叶回舟知道，有的管理人跟基金学习，如果一家管理人积极学习去玩因子，就一定要去注重它的可解释性，这点非常重要。

    虽然现在一般的投资人听不懂是什么东西，其实量化选股它就是阿尔法，它就是纯机器的在全市场选股。

    然后拿100%的资金去铺货，当然这种是最高风险的一种，但是也是最高收益。

    很多使用量化的人，都没有正儿八经的在做选股，就是很多人他的风格就不固定，而且风险很大。

    叶回舟之前还看过一家机构的持仓，那家机构他做的是1000值增，但他有一天宁德时代占他10%的仓位。

    接待他，净值看不出来，只有看估值表才能够看得出来。

    量化私募给你看净值，让你买他的私募，看净值是看不出来的，都是做给你看的。

    有些人可能做了量化选股，也有可能包着一个量化的壳，他在做一些其他的事情。

    如果你实在想购买量化基金，你作为买家就要去问问卖家。

    量化软件是有监督的还是无监督的继续学习，然后这个程序会不会有人为干预的过程举个案例。

    记得以前方圆黄总投了一家量化私募，量化私募的操盘手跟叶回舟说，他是做继续学习。

    然后叶回舟就问他就是用的什么模型，他给回答是他是做，，就是一个比较深层次的一个经验。

    叶回舟问他，怎么才能保证自己的风险能够控制得很好，他打开持仓，叶回舟仔细地观摩。

    看到他的持仓就是小数值，还有sce因子还有动荡因子，它的套路非常大，叶回舟当时就觉得不好。

    然后叶回舟就问他这个是主观人工去干预的吗？

    他说是机器自己选的，这个就代表是他在对方的风控第三方没有处理得很好，才会有大批量的仓位移到小市值那边去。

    就事实证明叶回舟是对的，后面，他的量化碰到特殊行情，跌了近40%下来。

    然后当时叶回舟就否定了投钱到他们公司，后来想起来黄总的脸色很不好。

    可能这个也是，他从方圆私募里给变相开除的理由之一吧！

    叶回舟手指着屏幕这时问杨闲：“杨工，这个超额估值表，这个超额指增的策略稳不稳定！”

    “林巧算过，她说很稳定。”

    “我给你1，000万，你跟林巧，以60天为期，先实盘跑一下，看看获利情况。”

    叶回舟笑着说道。

    “行，我去找林巧，不过老板你还要给我一个两个操盘手，我可没空看着”。

    杨闲笑着说道。

    叶回舟清楚地知道，投资做大了都会转型，现在他有10亿美元的现金。

    因为他只是薅羊毛，随着他薅到的羊毛越来越多，他的资金使用情况，越来越差。

    他必须，要一个稳定的资金使用量化工具。

    叶回舟十分清楚量化做外汇，黄金原油，也是需要操盘手调整的技术的。

    还记得他有一个朋友，做这外汇资管做了10天，就亏了2万美金。

    主要亏损是在2月13号这一天，黄金暴跌，他一直在逢低做多。

    一单亏了2万美金，爆仓了！

    结果叶回舟看着结算单，这个朋友的账号属于世上最常见的马丁网格交易法交易

    每次是赚小钱亏大钱，每次是重仓交易赚点钱就跑，亏的就逆势加仓，进行死守。

    这个星期来，每次都给他逃命了。

    结果在2月13号这天，黄金暴跌四五十美金，结果这一天，半个小时就爆仓了。

    其实他这种交易方法在大陆外汇交易市场，熊猫90%的团队都是这种EA量化交易，根本没有什么技术可言。

    全部都是跑这个量化。

    用马丁网格靠这种技术方法在市场上做交易的，叶回舟可以100%地告诉大家，最后的结果一定是亏大赚小。要么爆仓，要么就是大幅回撤。

    不要想着长期稳定盈利，这是根本不现实！

    就算连续几个月半年赚钱，但是只要有一波大单边，一天或者一个小时之内就能让你回到解放前。

    过年之前的，大多数量化基金在股票里亏得鸡毛鸭血，就是使用了这一套量化的改良版。

    这本书上写的量化交易只是小说，实际上叶回舟试验了一下，并不认可。

    做的一辈子的盘口，经验告诉他，现在的机器还是没有人脑厉害，最后的结局都是大回撤，弄不好，就是强行平仓。

    尤其是在外汇市场上，靠EA交易的账号能活过6个月的不超过50%，账户能活过超过1年以上的。

    不超过20%账号能活过两到三年的，几乎只有5%~10%账号能活到3年到5年以上的，市场上几乎没有。

    就算有也只有1%~2%

    如果你看下你身边，有的人两三年之前告诉你做量化很赚钱，他们也不会再发朋友圈了，为什么呢？因为他们都爆仓了。

    在国内面a，好多游资要么是很讨厌量化，但如今的市场量化大行其道，

    这些游资操盘手并不喜欢机器量化，为了避免量化割肉，要么手法转型，要么业务转型。

    于哥以前也是做连板的，去年搞金刚光伏亏了2个多亿，为什么亏？

    就是因为，鱼哥钱多之后很多连板小票顶不进去了，所以才搞金刚，一时杀到眼红。

    自始至终，市场的容量是有限的，钱多了打不了小票。

    所以，要么像张盟主那样去做大批股票，要么就，转价投了。

    佛山养家的这些大佬早期的手法跟现在的手法区别也很大，业务转型基本上就是转私募

    徐x就是游资转私募的鼻祖，最近创始的私募也已经搞起来了。

    而且之前听说老薛也卖过课，二十万一年，这跟20年前的金手指没有区别啊！

    还有福建一哥们，用145个账户操纵了8只股票，赚了1.43亿，结果被村里罚了5.7亿。

    实际上叶回舟觉得如果有一两百个账户，他就用拖拉机账号打新股，护理也很丰厚。

    其实这哥们儿在大盘不好的情况下，做了一年多，赚了1.4个亿，没有亏还真是个人才。

    ………………题外话。

    下周将会迎来清明节休市，只有三天开门交易日。

    每年的四月份，在两个月以内都有行情。

    一个是年报批露的一个高峰期，还有一个是一季报大批量的一个预期。

    这个时候我们要干嘛，最主要的，要回避那些有业绩雷的东西，哪些是书本上没有雷，这是要去思考的。

    你发现没有，越是早宣布业绩的中雷的概率越低。

    并且下周只有三天的时间，成交量和流动性将会继续面临着考验，静观其变，以轻制动为上上策。

    也就是4月3日这一天关注一下，因为节后的第一天4月8日是一个小的时间窗口。

    其次，叶回舟察觉，4月份市场上最大空头隐患是银行板块。

    因为银行指数是最早的比上证50提前见底的板块，且目前似乎处于b浪反弹的末期阶段，一旦开始进入c浪，将会直接拖累大盘。

    目前而言，市场中最热了当属低空经济，独树一帜，自成一派，但是也因为过热，还是不要追了。

    而且老美预期降息，使得一切贵金属，如黄金，白金，巴金狂涨，预示着。

    大宗商品涨价，使得今后几年世界范围之内的通胀，是不可避免的了。

    按照这个理论，今年主要的行情还是在旅游，消费等板块上，埋伏在预制菜，猪肉，鸡肉，饲料，等等没有发动的板块中。

    有可能有惊喜！

    不过这是一家之言，你们看一下就好了。